Quelle est la différence entre acheter / vendre un put?


Réponse 1:

ACHETER UN PUT ou LONG PUT

Il s'agit d'une stratégie de négociation d'options baissières qui agit avec des gains limités en termes de dépenses et de gains exceptionnels si l'action se déplace fortement vers le bas. En cela, vous achetez un droit de mettre un stock au prix d'exercice. Bénéficieront si l'action se déplace nettement en dessous du prix d'exercice

Exemple de commerce

-Stock XYZ se négocie à 28 $ par action. -Acheter 27 put pour 1,50 $

Diagramme de profits et pertes

Pourquoi acheter du put?

Si vous souhaitez protéger et investir dans les actions existantes, vous pouvez acheter une option de vente comme assurance contre la baisse des actions et les pertes du portefeuille. Avant de vous lancer pour acheter des options de vente, n'oubliez pas que la prime que vous payez est basée sur la valeur théorique du stock en baisse

VENDRE UN PUT ou SHORT PUT

La stratégie de vente d'options de vente est une stratégie de négociation d'options haussière avec un potentiel de profit limité avec une perte théorique substantielle si le stock descend à une valeur nulle.

Remarque: comme la plupart des stratégies d'options, les appels peuvent être achetés dans la monnaie (ITM), à la monnaie (ATM) ou hors de la monnaie (OTM).

Préférence: Vendre un put 16-20 delta OTM

Exemple de commerce

-Stock XYZ se négocie à 27 $ par action. -Vendre 26 put pour 2,00 $

Diagramme de profits et pertes

Pourquoi vendre du put?

Si vous êtes modérément haussier sur un titre, vous pouvez utiliser cette stratégie d'option. Cette stratégie fournit un coussin d'erreur


Réponse 2:

L'achat d'un put vous donne le droit de vendre 100 actions pour le prix d'exercice. Donc, si vous achetez 100 actions AAPL à 200 $, l'achat d'un put à 200 $ signifie que le plus que vous perdrez (avant expiration) est le coût du put. Le coût du Put réduit vos bénéfices si le stock augmente.

Vous pouvez également acheter le Put sans posséder d'actions si vous pensez qu'AAPL va chuter - dans ce cas, vous fermeriez le Put avant l'expiration pour en retirer le bénéfice sans avoir à vendre des actions d'AAPL que vous ne possédez pas.

Vendre un put prend l'autre côté de la transaction: vous êtes la personne qui doit acheter ces 100 actions d'AAPL pour 200 $, même si la société a explosé et que les actions se vendent à 0. Habituellement, le vendeur de put a une forte la conviction que le stock ne baissera pas, et prend juste votre argent sur la vente, pensant que vous êtes un surgeon. Mais le marché a tendance à évaluer les options de sorte que ni l'acheteur ni le vendeur ne bénéficient d'un avantage.

Il est également courant d'acheter un put lors d'une grève tout en en vendant une autre lors d'une grève différente, avec la même date d'expiration. Cela s'appelle ouvrir un écart ou une verticale.

Par exemple, si je pense qu'AAPL va baisser de prix, je peux acheter un put, disons à 200, pour 3,50 $ (soit 350 $), mais ensuite vendre un put de la même échéance à 190, pour disons 1,50 $. Cela réduit mon coût net à 200 $ (300–150), mais limite mon gain à 10 $ entre 200 et 190, soit 1 000 $ max.

Si je pense qu'AAPL va augmenter, je fais le contraire: je vends le 200 Put pour 3,50 $, pour lequel je perçois 350 $, mais je suis maintenant exposé à une perte pouvant aller jusqu'à 20000 $ si AAPL devait atteindre zéro (200 $ * 100 actions ). Je limite donc ma perte en achetant le 190 put, ce qui me permet de vendre les 100 actions de l'AAPL en baisse, avec juste une perte maximale de 1 000 $ - (200–190) * 100 actions. Dans ce cas, mon profit maximum est le crédit de 350 $ sur la vente de 200, moins le débit de 150 $ sur le 190 Buy, ou 200 $ si AAPL ferme à 200 ou plus à l'expiration, contre une perte de 1000 $ dans le pire des cas.

Si AAPL ferme entre 200 $ et 190 $ à l'échéance, la perte est une ligne droite: - 500 $ si le stock se ferme à 195 $, - 250 $ s'il se ferme à 197,50, - 900 $ s'il se ferme à 191, etc.

Cependant, le gain si la valeur d'AAPL monte en flèche ne sera jamais supérieur au crédit net de 200 $ que vous avez pris lors de la rédaction de la transaction.